그래피 공모주 청약 정보: 일정, 공모가, 투자 리스크 완벽정리

3D 프린팅 의료기기 전문 기업 그래피가 공모주 청약을 진행하며 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. 세계 최초 형상기억 투명교정장치 개발로 주목받은 그래피는 이번 상장을 통해 성장 자금을 확보하고 글로벌 시장 확대를 목표로 하고 있습니다. 하지만 투자 전 반드시 알아야 할 일정, 공모 구조, 재무 상태, 그리고 리스크 요인들이 존재합니다.

1. 기업 개요

• 설립연도: 2017년
• 주요 사업: 3D 프린팅 소재·장비·소프트웨어·생산 프로토콜 제공
• 대표 기술: 올리고머 합성 기술 기반 3D 프린팅 소재 ‘Tera Harz Clear’
• 특징: 구강 내 체온에 반응해 형상이 복원되는 투명교정장치 개발
• 시장 경쟁력: 2024년 매출의 81.4%가 해외에서 발생
• 2024년 매출: 약 161억 원, 영업손실 92억 원

그래피는 단순히 소재 공급에 그치지 않고, 장비·소프트웨어·교육까지 포함한 통합 솔루션을 제공합니다. 기존 투명교정장치의 한계를 보완한 혁신 기술로 치과 시장에서 주목받고 있지만, 아직 수익성은 확보하지 못했습니다.

2. 공모 정보

• 총 모집 주식수: 195만 주 (전량 신주)
• 확정 공모가: 15,000원 (희망 밴드 17,000~20,000원 하회)
• 총 공모 금액: 약 292.5억 원
• 배정 비율: 기관 70%, 일반 25%, 우리사주 5%
• 주관사: KB증권, 신한투자증권
• 청약 일정: 8월 11~12일
• 환불일: 8월 14일
• 상장일: 8월 25일
• 최소 청약 수량: 10주 (증거금률 50% → 최소 75,000원 필요)

기관 배정의 50%는 균등배정, 50%는 비례배정으로 진행됩니다. 중복 청약은 불가능합니다.

3. 기관 수요예측 결과

• 참여 기관: 667곳
• 경쟁률: 182.15:1 (올해 하반기 최저 수준)
• 공모가 결정: 15,000원(희망 밴드 하단 대비 11.7% 할인)
• 의무보유 확약률: 0%
• 해외 기관 경쟁률: 8.69:1

기관들의 반응은 다소 냉담했고, 특히 확약률이 0%라는 점은 상장 직후 매도 물량이 나올 가능성을 높입니다.

4. 공모 자금 사용 계획

• 시설 투자: 부지 매입, 장비 구매, 생산 시설 고도화
• 연구 개발: 신제품 개발 및 신규 소재 생산 설비
• 해외 시장 진출: 미국·중국·일본 법인 설립, 미국 기공소 인수
• 채무 상환: 약 46억 원
• 타 법인 증권 취득 가능성

5. 재무 및 리스크 분석

• 수익성 부재: 매출 성장세에도 불구하고 지속적인 영업손실
• 유통 가능 물량: 상장 직후 37.74% (평균 대비 높음) → 오버행 우려
• 기관 투자자 반응: 낮은 경쟁률·0% 확약 → 단기 변동성 가능성 높음
• 기술특례상장: 기술력은 인정받았으나 사업 안정성은 미검증

6. 투자 시 고려할 점

그래피는 글로벌 시장 성장 가능성과 독보적인 기술력을 보유하고 있지만,

• 지속되는 적자
• 높은 상장 직후 유통 물량
• 기관의 낮은 확약률
  등은 주가 변동성을 키울 수 있습니다. 따라서 단기 매매보다는 중장기 성장성에 대한 확신이 있는 투자자에게 더 적합할 수 있습니다.

정리:
그래피 공모주는 기술력과 해외 매출 비중이 높다는 점에서 매력적이지만, 시장의 보수적 평가와 재무 리스크를 반드시 고려해야 합니다. 투자 전 자신의 투자 성향과 목표를 명확히 하고, 장단점을 균형 있게 판단하는 것이 중요합니다.

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